3 titoli da crociera da acquistare mentre il mondo torna alla normalità

Le azioni da crociera sono state su un giro sulle montagne russe nel 2020.

Innanzitutto, il grande calo. Poi, il grande rimbalzo. Più di recente, un altro grande calo, sui timori che una seconda ondata di nuovo coronavirus sta emergendo negli Stati Uniti

Quello che viene dopo?





Un rally grande e sostenibile, il che significa che ora è il momento di acquistare azioni da crociera.

La logica è semplice. Nelle ultime settimane, abbiamo avuto: 1) probabilmente l'omicidio della polizia filmato più controverso di tutti i tempi, 2) tonnellate di proteste e rivolte in tutto il paese, incluse alcune che sono diventate violente e hanno forzato la chiusura dei negozi e 3) un forte aumento dei casi confermati di coronavirus in diversi stati.



Nonostante tutto, la ripresa economica degli Stati Uniti è continuata. Mobilità dei consumatori è aumentato. Traffico pedonale di ristoranti e negozi è migliorato. Interesse di ricerca dei consumatori per tutto ciò che riguarda i viaggi è solo cresciuto. Attività economica complessiva si è risollevato in modo sostenibile. Il mercato azionario ha continuato a ticchettare più in alto.

Sotto il cofano, quello che sta succedendo è che la febbre da cabina sta finalmente arrivando ai consumatori e le aziende quasi in bancarotta cercano disperatamente di tornare a una parvenza di normalità. Pertanto, sia i consumatori che le aziende stanno imparando sempre di più come far girare il mondo mentre contemporaneamente gestiscono i rischi di Covid-19 attraverso cose come il distanziamento sociale, le barriere di plastica e l'uso di mascherine.

Entrambe le parti miglioreranno in questo atto di bilanciamento nei prossimi mesi. Mentre lo fanno, i costi umani del virus rimarranno relativamente mitigati, mentre l'attività economica e sociale continuerà a ravvivarsi.



In questo contesto, le azioni continueranno a crescere, in particolare le azioni di mobilità sensibili alla ripresa, come le azioni da crociera.

A tal fine, i migliori titoli da crociera da acquistare quando il mondo torna alla normalità sono:

  • Carnevale (NYSE: CCL )
  • Royal Caribbean (NYSE: RCL )
  • Norwegian Cruise Line (NYSE: NCLH )

Diamo un'occhiata a ciò che rende ciascuno degno di considerazione in questo mondo post-Covid-19.

Azioni da crociera da acquistare: Carnival (CCL)

Azioni da crociera da acquistare: Carnival (CCL)

Fonte: Ruth Peterkin / Shutterstock.com

Il più grande operatore di crociere al mondo, Carnival, è anche uno dei migliori titoli di crociere da acquistare ora.

Secondo i miei numeri, il titolo CCL potrebbe aumentare del 70% o più nei prossimi 18 mesi.

Naturalmente, l'anno fiscale 2020 per questa società sarà terribile. Per più della metà dell'anno, la compagnia non effettuerà crociere. Per l'altra metà dell'anno, la capacità di crociera sarà notevolmente ridotta, se le crociere pianificate verranno eseguite.

L'anno fiscale 2021 sarà un anno molto migliore. I consumatori si sentiranno più a loro agio con le crociere, soprattutto se i prezzi rimangono scontati e se un vaccino viene approvato entro l'inizio del 2021. Parallelamente a ciò, Carnival aumenterà la capacità di crociera. I ricavi e i margini di profitto dell'azienda rimbalzeranno in modo significativo.

Entro l'anno fiscale 2022, le cose dovrebbero tornare in gran parte alla normalità per Carnival. Il virus avrà più di due anni. Il vaccino sarà in circolazione da più di un anno. Le tendenze di viaggio globali inizieranno ad assomigliare a quelle del 2019.

Supponendo di sì, le entrate fiscali 2022 di Carnival dovrebbero essere terribilmente vicine a dove erano nell'anno fiscale 2019 ( circa 21 miliardi di dollari ). I margini di profitto non riprenderanno a dove erano stati storicamente - circa il 17% di margine operativo medio dal 2015 al 2019 - ma dovrebbero tornare a uno stato stazionario inferiore tra il 10% e il 12% grazie ai maggiori costi di pulizia e manutenzione.

In queste ipotesi, $ 2,40 sembra un obiettivo di utile per azione fattibile per Carnival entro il 2022. Le azioni CCL vengono storicamente scambiate a guadagni forward di 13 volte.

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Questa combinazione implica un obiettivo di prezzo equo per il 2021 per le azioni CCL di oltre $ 31, o oltre il 70% al di sopra di quello in cui le azioni vengono scambiate oggi. Tutto ciò insieme rende Carnival uno dei migliori titoli da crociera da considerare di acquistare ora.

Royal Caribbean (RCL)

azioni da crociera per acquistare Royal Caribbean (RCL)

Fonte: NAN728 / Shutterstock.com

Royal Caribbean ha visto il prezzo delle sue azioni scendere del 30% sui timori della seconda ondata. Ora, lo stock della compagnia di crociere rimbalzerà di oltre il 50% man mano che tali timori diminuiranno e le tendenze del business riprenderanno nei prossimi 12-18 mesi.

Il 2020 di Royal Caribbean sarà un lavaggio. Lo sappiamo tutti. Ma la direzione ha affermato che le prenotazioni per il 2021 sono in trend in a normale gamma, il che implica che il prossimo anno potrebbe essere un enorme anno di rimbalzo per l'operatore della linea di crociera.

Aiutare quel rimbalzo sarà un potenziale vaccino contro il Covid-19 all'inizio del 2021, prezzi di viaggio bassi, potenziali sussidi di viaggio , domanda repressa e crescente fiducia dei consumatori che i rischi di virus possono essere gestiti ... anche su una nave da crociera.

Tuttavia, probabilmente ci vorrà un altro anno prima che le tendenze dei viaggi in crociera si riprendano completamente. Supponendo di sì, entro il 2022, il profilo delle entrate di Royal Caribbean dovrebbe assomigliare molto a quello del 2019.

Fiscale 2019 i ricavi sono stati di circa 11 miliardi di dollari. I ricavi dell'anno fiscale 2022 dovrebbero recuperare a circa 10,5 miliardi di dollari. I margini operativi nel 2019 sono stati di circa il 19%. Dovrebbero rimbalzare al 15% nel 2022, con quel delta di quattro punti rappresentato dall'aumento della spesa per la pulizia.

Sotto queste ipotesi, il mio modello suggerisce che $ 6 nel 2022 gli utili per azione sono fattibili. Sulla base di un multiplo di guadagni forward 13 volte la media storica, ciò implica un obiettivo di prezzo per il 2021 per le azioni RCL di $ 78.

Si tratta di un aumento di circa il 50% rispetto a dove attualmente vengono scambiate le azioni RCL.

Norwegian Cruise Line (NCLH)

Azioni da crociera per acquistare Norwegian Cruise Line (NCLH)

Fonte: Roberto Sorin / Shutterstock.com

Ultimo, ma non meno importante, in questo elenco di azioni da crociera da acquistare c'è Norwegian Cruise Line.

Il mio caso base per Norwegian segue ampiamente il mio caso base per Carnival e Royal Caribbean.

Cioè, un anno davvero negativo nel 2020, seguito da una forte ripresa nel 2021 e un'ulteriore ripresa nel 2022 a livelli di traffico e ricavi quasi alla pari con i livelli del 2019. Contemporaneamente recuperano i margini di profitto. Ma stabilirsi a livelli materialmente inferiori a quelli del 2019, grazie ai maggiori costi di pulizia e manutenzione.

Questo quadro mentale fissa i ricavi 2022 di Norwegian a circa $ 6 miliardi e i suoi margini di profitto tra il 10% e il 12%.

Sulla base di questi presupposti molto basilari e ragionevoli, il mio modello suggerisce che entro il 2022, gli utili per azione di Norwegian potrebbero rimbalzare a $ 2,50, che è ben all'interno della gamma di Le stime di Wall Street . Basato su a storicamente nella media Multiplo di 12 volte gli utili forward, che implica un obiettivo di prezzo per il 2021 per le azioni NCLH di $ 30.

Il titolo NCLH viene scambiato a . Pertanto, le azioni hanno una pista visibile di oltre il 65% al ​​rialzo nei prossimi 18 mesi.

Luke Lango è un analista di mercato per InvestorPlace. Analizza professionalmente le azioni da diversi anni, in precedenza ha lavorato in vari hedge fund e attualmente gestisce il proprio fondo di investimento a San Diego. Un laureato al Caltech, Luke è stato costantemente riconosciuto come uno dei migliori selezionatori di titoli al mondo da vari altri analisti e piattaforme S e ha sviluppato una reputazione per aver sfruttato il suo background tecnologico per identificare i titoli in crescita che offrono rendimenti eccezionali. Luke è anche il fondatore di Fantastic, una società di scoperta sociale sostenuta da una società di venture Internet con sede a Los Angeles. Al momento della stesura di questo documento, non deteneva una posizione in nessuno dei suddetti titoli.