3 motivi per acquistare azioni AMD nel 2021 e oltre

Nell'ultimo anno, abbiamo assistito a prestazioni robuste da Micro dispositivi avanzati (NASDAQ: AMD ). Sebbene il titolo AMD non sia stato immune alla volatilità del mercato nel primo trimestre del 2020, ha dimostrato la sua resilienza nei mesi successivi.

Tabellone per le affissioni Advanced Micro Devices (AMD) che mostra due delle sue famose linee di prodotti, Ryzen e Radeon.Fonte: Joseph GTK / Shutterstock.com

Così tanti investitori sono stati scettici su questo rally. Non solo in AMD, ma nel mercato nel suo insieme. È comprensibile, poiché ci sono ancora problemi reali sotto la superficie. Tuttavia, per aziende come Advanced Micro Devices, il nuovo coronavirus drasticamente accelerato la sua attività.

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Che sia giusto o meno è irrilevante. La semplice verità è che una volta che la pandemia ha colpito, le azioni AMD sono tornate indietro violentemente quando Wall Street si è resa conto che la domanda stava salendo alle stelle - e lo è ancora.





Persiste una forte crescita

Nel 2020, AMD ha aumentato le sue entrate del 45% a $ 9,76 miliardi, mentre i guadagni di $ 1,29 per azione sono raddoppiati rispetto all'anno precedente. È stato un anno fantastico per AMD, ma il risultato di queste cifre è ancora più sbalorditivo.

Usa questo per qualche prospettiva:A luglio 2020, gli analisti si aspettavano il 2021 vendite e guadagni rispettivamente di $ 8,4 miliardi e $ 1,05 per azione. Ancora una volta, era per l'anno fiscale 2021. Per l'intero anno 2020, AMD ha battuto questi risultati rispettivamente del 16,2% e del 22,9%.



L'affermazione di cui sopra è facile da sorvolare senza che colpisca davvero a casa. Ma è incredibile che questa azienda abbia facilmente superato le aspettative di quest'anno l'anno scorso. Questo... non dovrebbe succedere. Anche meglio? Lo slancio nelle sue attività rimane forte.

Gli analisti si aspettano un altro anno di forte crescita, con entrate previste in aumento del 38,4% a $ 13,5 miliardi. Inoltre, le aspettative di consenso richiedono una crescita degli utili superiore al 50% a quasi $ 2 per azione.

Queste stime sono troppo prudenti? È abbastanza possibile in base agli ultimi trimestri.



Leadership e prestazioni passate

Perché l'azienda è nella posizione in cui si trova? In gran parte grazie al suo eccellente team di gestione. Guidata dal CEO Lisa Su, AMD ha assistito a una forte inversione di tendenza in apparentemente ogni aspetto negli ultimi anni.

Le entrate sono aumentate a dismisura. Così sono le attività, i profitti e il flusso di cassa. Anche il debito è stato ridotto negli anni precedenti, in particolare i crediti inesigibili.

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In altre parole, AMD ha drasticamente migliorato il proprio bilancio. Ha ridotto il debito a lungo termine e potenziato le sue attività al punto in cui ora può utilizzare un buon debito per acquisire attività di qualità tramite fusioni e acquisizioni e investire le sue attività.

Dai un'occhiata e guarda il drastico miglioramento abbiamo visto nel 2020 (sottolineato in grassetto):

Reddito Reddito netto FCF Debito LT
2017. $ 5,32 a persona $ 43 milioni -$ 45 milioni $ 1,32 miliardi
2018 $ 6,47 l'anno $ 337 milioni -$ 129 milioni $ 1,11 miliardi
2019 $ 6,73 a persona $ 341 milioni $ 276 milioni $ 685 milioni
2020 $ 9,76 a persona $ 2,49 miliardi $ 777 M $ 531 milioni

Non sono inclusi nella tabella il totale attività e il totale passività. Nel 2017, queste cifre si sono attestate rispettivamente a $ 3,54 miliardi e $ 2,93 miliardi. Tuttavia, nel 2020 la differenza si è notevolmente ampliata.

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Le attività totali sono aumentate del 153% a $ 8,96 miliardi, mentre le passività totali sono cresciute solo del 6,7% a $ 3,12 miliardi.

I margini sono aumentati, così come il flusso di cassa libero, poiché AMD si sta liberando, flettendo la sua leva operativa e il suo potenziale per andare avanti.

Grafico azionario AMD e domanda di semiconduttori

Grafico giornaliero delle azioni AMD.
Clicca per ingrandire Fonte: Grafico per gentile concessione di TrendSpider

Per chi non lo sapesse, c'è un carenza di patatine in questo momento .

La situazione è duplice. Da un lato, le aziende perdono le vendite perché non hanno l'offerta per soddisfare la domanda. Ad esempio, le case automobilistiche potrebbero affrontare un calo di $ 61 miliardi nelle vendite di quest'anno perché non hanno i semiconduttori di cui hanno bisogno.

Per i produttori di chip, anche loro devono affrontare alcuni venti contrari, poiché la produzione al massimo significa che non possono soddisfare ulteriore domanda. Tuttavia, almeno nella posizione dei produttori di chip, possono guadagnare potere sui prezzi poiché la domanda supera l'offerta.

Anche se questo ha meno a che fare con Advanced Micro Devices e più con altri, è comunque di buon auspicio per il titolo AMD che i suoi pari si stiano surriscaldando. Inoltre, anche AMD sta affrontando carenze, principalmente nei giochi e nei PC .

Per quanto riguarda il prezzo delle azioni, questo ha uno schema particolare per chi è interessato ai tecnici.

Guarda come le azioni AMD tendono a consolidarsi prima di fare un brusco movimento al rialzo. Nella prima metà del 2020, si è consolidato al di sotto della resistenza al ribasso (linea blu) prima di esplodere al rialzo. Quindi è rimasto al di sotto di $ 87 per alcuni mesi prima di un'altra spinta al rialzo.

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In altre parole, AMD tende a far addormentare gli investitori prima di un brusco rialzo. Con un po' di fortuna, questo supererà i massimi attuali e supererà $ 100 entro la fine dell'anno.

Alla data di pubblicazione, Matt McCall non aveva (né direttamente né indirettamente) alcuna posizione nei titoli citati in questo articolo.

Il membro dello staff di ricerca di InvestorPlace principalmente responsabile di questo articolo ha ricoperto una lunga posizione in AMD.

Matthew McCall ha lasciato Wall Street per aiutare effettivamente gli investitori, introducendoli nelle tendenze più grandi e rivoluzionarie del mondo PRIMA di chiunque altro. Clicca qui per vedere cosa ha in serbo Matt ora .