5 titoli bancari da acquistare per la ripresa del vaccino contro il Covid-19

I titoli bancari sono esplosi questa settimana sulla scia delle notizie favorevoli sul vaccino contro il Covid-19 da Covid Pfizer (NYSE: PFE ). L'idea generale è che la distribuzione capillare di un vaccino altamente efficace scatenerà una rapida ripresa economica nel 2021 e, per estensione, ridare vita ai titoli bancari depressi.

Negli ultimi cinque giorni, il SPDR S&P Banca ETF (NYSERCA: KBE ) ha guadagnato circa il 10%.

Questa è una grande mossa per il settore bancario normalmente dormiente e poco eccitante.





Il team di analisti della Wells Fargo pensa che il loro futuro debba ancora arrivare. Molto di piu.

Consigliamo di essere aggressivi con le banche nonostante la... rincorsa di lunedì. Nelle banche abbiamo valutazioni storiche, un significativo margine di rialzo, un'opportunità poco affollata e catalizzatori sotto forma di reflazione guidata dai fondamentali e soluzioni Covid a breve termine, hanno affermato gli analisti di Wells Fargo in un nota di ricerca recente .



Non potrei essere più d'accordo.

Le azioni bancarie oggi sono a buon mercato perché l'economia degli Stati Uniti è nel caos. Ma quell'economia spezzata si sta riprendendo, con la ripresa destinata ad accelerare nel 2021 grazie a un vaccino efficace. Con l'accelerazione della ripresa economica, i titoli bancari a basso costo si rialzeranno alla grande.

Con questo in mente, ecco i miei cinque titoli bancari preferiti da acquistare per giocare la ripresa economica:



  • JP Morgan (NYSE: JPM )
  • Wells Fargo (NYSE: WFC )
  • Citigroup (NYSE: C )
  • Goldman Sachs (NYSE: GS )
  • Banca d'America (NYSE: BAC )

Azioni bancarie da acquistare: JPMorgan (JPM)

Scritta JPMorgan Chase (JPM) su un ufficio aziendale a New York City.

l'azienda più ricca del mondo 2015
Fonte: Roman Tiraspolsky / Shutterstock.com

Nel quadro generale, JPMorgan è la migliore banca di Wall Street e il titolo JPM è uno dei migliori titoli bancari da acquistare per i prossimi 12 mesi e più.

Negli ultimi anni, JPMorgan si è fortemente appoggiata alla leadership veterana, alle partnership tecnologiche uniche e all'inarrestabile innovazione fin-tech per guidare costantemente alcuni dei migliori numeri del settore. I ricavi sono aumentati. Il ritorno sull'equità è stato alle stelle. I profitti sono aumentati vertiginosamente.

Dalla testa ai piedi, questa è la banca di più alta qualità a Wall Street. È stato per un po' di tempo, e si prevede di rimanere così per il prossimo futuro.

A dire il vero, la valutazione del titolo JPM riflette questa realtà. La maggior parte delle grandi azioni bancarie viene scambiata al di sotto del valore contabile tangibile oggi. Le azioni JPM vengono scambiate a circa 1,8 volte il valore contabile tangibile, quindi sono valutate in modo più ricco rispetto ai pari.

Ma questo è sempre stato vero. Una migliore performance ha portato a una valutazione più grande.

Ancora più importante, rispetto al punto in cui il multiplo del libro tangibile del titolo era pre-Covid (in aumento di circa 2,4 volte), il titolo JPM è economico oggi, il che significa che c'è spazio per questo titolo per aumentare mentre la ripresa economica degli Stati Uniti prenderà piede nel 2021.

Wells Fargo (WFC)

Le azioni Wells Fargo dovrebbero essere rafforzate dal prossimo rimbalzo economico

Fonte: Ken Wolter / Shutterstock.com

Wells Fargo è stato il pugno nell'occhio del settore bancario per diversi anni.

Ciò non è cambiato nel 2020. In un contesto difficile, Wells Fargo ha riportato una serie di trimestri quest'anno che comprendevano forti cali delle entrate, significativa compressione dei margini di profitto, margini di interesse netti record bassi, significativi aumenti di riserve ed enormi perdite nette.

Non è stato carino.

Ma Wells Fargo è ancora una delle poche grandi banche di consumo selezionate negli Stati Uniti. Questa realtà non cambierà presto. Se i fondamentali del settore economico e bancario macro degli Stati Uniti miglioreranno nei prossimi 6-12 mesi grazie a un vaccino Covid-19 ampiamente distribuito, i numeri e le tendenze di crescita di Wells Fargo non potranno che migliorare.

Questi trend di crescita in miglioramento convergeranno su quella che oggi è una valutazione estremamente scontata sulle azioni WFC. Il titolo viene scambiato a circa l'80% del suo valore contabile tangibile, il che lo rende uno dei titoli bancari più economici sul mercato.

Questa convergenza alla fine scatenerà enormi guadagni nelle azioni WFC nei prossimi 6 mesi circa.

Titoli bancari: Citigroup (C)

Logo Citigroup (C) su un cartello all'aperto.

Fonte: TungCheung / Shutterstock.com

Accanto a Wells Fargo, Citigroup è un altro dei migliori titoli bancari da acquistare a causa del potenziale rialzo delle valutazioni man mano che le prospettive economiche degli Stati Uniti migliorano.

Il titolo Citigroup è attualmente scambiato a circa il 67% del valore contabile tangibile. È molto economico per un titolo bancario. In effetti, è più economico che troverai in questo intero settore.

Un tale multiplo ha senso solo se le tendenze di crescita di Citigroup prevedono un deterioramento significativo nei prossimi nuovi trimestri.

Ma non lo faranno. In realtà miglioreranno, perché un vaccino Covid-19 altamente efficace farà il giro del 2021, rinvigorendo la fiducia dei consumatori e scatenando una domanda dei consumatori repressa sufficiente ad alimentare un enorme rimbalzo economico.

Questo grande rimbalzo migliorerà significativamente le tendenze di crescita di Citigroup nei prossimi trimestri. Questi miglioramenti porranno le basi per un'impennata delle azioni C a buon mercato nel 2021.

I miei numeri suggeriscono che le azioni di Citigroup hanno prezzi al rialzo fino a $ 65+, che è, per coincidenza, approssimativamente in linea con il valore contabile tangibile della società. Questo ha perfettamente senso. Nel caso in cui le prospettive economiche degli Stati Uniti migliorino nei prossimi mesi, il titolo Citigroup dovrebbe risalire a un valore contabile tangibile.

Goldman Sachs

Il logo Goldman Sachs (GS) viene visualizzato su uno smartphone davanti a uno sfondo multicolore.

Fonte: Volodymyr Plysiuk / Shutterstock.com

La tesi rialzista su Goldman Sachs è che questo è il miglior titolo bancario da acquistare per una continua forza nell'attività del mercato dei capitali.

Goldman Sachs non è una banca al dettaglio. È una banca del mercato dei capitali. Mentre il settore bancario al dettaglio ha lottato negli ultimi mesi perché i consumatori hanno perso il lavoro e la spesa è precipitata, l'attività dei mercati dei capitali è effettivamente cresciuta durante quel periodo.

I numeri del secondo trimestre e del terzo trimestre di Goldman riflettono questa realtà.

I ricavi netti dell'investment banking sono aumentati del 36% anno su anno nel secondo trimestre e del 7% nel terzo trimestre. I ricavi del reddito fisso sono aumentati del 149% anno su anno nel secondo trimestre e del 9% nel terzo trimestre. I ricavi della gestione patrimoniale sono aumentati del 7% anno su anno nel secondo trimestre e del 19% nel terzo trimestre.

Goldman Sachs sta effettivamente sparando sui cilindri in mezzo alla pandemia a causa dell'attività rovente dei mercati dei capitali.

Man mano che le prospettive economiche degli Stati Uniti migliorano, l'attività già rovente dei mercati dei capitali diventerà solo più calda. Otterrai più IPO. Più acquisizioni. Più accordi in generale.

Tutto ciò significa che Goldman Sachs farà molti affari e farà molti soldi nei prossimi trimestri. Tali solide tendenze di business aiuteranno il potere delle azioni di GS ad aumentare.

Azioni bancarie: Bank of America (BAC)

Mentre testa il supporto, le azioni di Bank of America offrono un'opportunità di trading

Fonte: Michael Vi / Shutterstock.com

Ultimo, ma non meno importante, in questo elenco di titoli bancari da acquistare, abbiamo Bank of America.

Bank of America, proprio come Wells Fargo, è stata duramente colpita dalla pandemia di Covid-19, data la grande esposizione della banca al settore bancario dei consumatori (che è stato colpito in modo sproporzionato dal virus).

Ciò ha lasciato il commercio di azioni BAC in un territorio a buon mercato. Il titolo BAAC attualmente scambia circa 1,3 volte il valore contabile tangibile. Prima di Covid-19, quel multiplo era vicino a 2X.

Le azioni BAC potrebbero tornare a un multiplo del valore contabile tangibile quasi doppio nel 2021.

I miglioramenti macroeconomici alimentati dai vaccini cambieranno l'intera storia di questa banca. La crescita dei ricavi diventerà positiva. La leva operativa negativa si trasformerà in una leva operativa positiva. Il rapporto di efficienza, che è in aumento da tutto l'anno, verrà ridotto. Gli utili ante imposte e ante accantonamento ricominceranno a salire. Il margine di interesse tornerà a crescere grazie all'aumento dei tassi di interesse. Gli utili netti verranno addebitati più elevati.

L'intera storia di BofA farà un 180.

Come tutto ciò che accade, le azioni BAC dovrebbero correre verso $ 30.

Alla data di pubblicazione, Luke Lango non deteneva (né direttamente né indirettamente) alcuna posizione nei titoli citati in questo articolo.

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