Le azioni di American Airlines dovrebbero raggiungere $ 33 o più entro il 2022

Gruppo American Airlines (NASDAQ: AAL ) è in modalità di ripristino poiché il traffico sta aumentando e i suoi dati finanziari stanno migliorando. Sulla base della mia valutazione del suo potenziale flusso di cassa nel prossimo anno, penso che il titolo AAL sia ancora sottovalutato. La mia previsione è che il titolo potrebbe raggiungere $ 33, o circa un terzo in più rispetto al prezzo attuale.

Un aereo dell'American Airlines (AAL) in attesa sull'asfalto. Rappresenta le azioni delle compagnie aeree.

Fonte: GagliardiPhotography / Shutterstock.com





Durante il weekend del Memorial Day, le prenotazioni delle compagnie aeree statunitensi sono aumentate rispetto ai livelli del 2019, secondo Banca d'America (NYSE: BAC ).

la migliore scorta di petrolio da acquistare ora

Di conseguenza, gli analisti non prevedono entrate significativamente più elevate sia per il 2021 (rispetto a diversi mesi fa) che per il 2022. Cerco Alfa indica che le vendite del 2021 raggiungerà i 28,05 miliardi di dollari . Questo è in aumento del 3,1% da $ 27,21 miliardi alla fine dello scorso anno, come visto nel mio ultimo articolo sulle azioni AAL. Inoltre, per il 2022, le vendite aumentano del 37% a 38,47 miliardi di dollari.



Possiamo usare questi numeri per prevedere quanto vale il titolo AAL.

migliore etf per investire nel 2018

Quanto vale American Airlines?

Nel mio ultimo articolo del 2 dicembre 2020, ho stimato il flusso di cassa dalle operazioni (CFFO) per le azioni AAL e quindi ho applicato un multiplo per ricavarne il valore. Con questo metodo, prevedo che American Airlines varrebbe $ 22,92 per azione quando era a $ 14,86. Oggi, 1 giugno, sei mesi dopo, le azioni AAL sono a $ 24,74. Quindi questo modello funziona e possiamo usarlo per proiettare i prossimi 6-12 mesi.



All'epoca CFFO era negativo all'American Airlines. Tuttavia, di recente, nel primo trimestre, l'azienda ha prodotto il primo trimestre con un CFFO positivo. Utilizzando un margine CFFO del 5%, possiamo stimare che il CFFO run-rate per il 2021 sarà di 1,4025 miliardi di dollari. Ciò si vede moltiplicando il 5% per la stima del fatturato 2021 di 28,05 miliardi di dollari.

Ora il CFFO effettivo del 2021 potrebbe non essere così alto, poiché il margine CFFO aumenterà ogni trimestre. Ma il margine del run rate (cioè la stima su base futura) può essere stimato prudenzialmente come 5%.

Ora possiamo determinare il valore per American Airlines. Ad esempio, utilizzando un rendimento del flusso di cassa dell'8%, possiamo stimare il suo valore a $ 17,53 miliardi. Ciò si vede dividendo 1,4025 miliardi di CFFO per l'8%. Poiché la capitalizzazione di mercato esistente per il titolo AAL è di $ 15,55 miliardi, il titolo vale il 12,7% in più. Ciò significa che il suo valore per il 2021 è di $ 27,88 (ovvero il 12,7% rispetto ai 24,74 $ di oggi).

Ma per quanto riguarda il 2022? Utilizzando le stime degli analisti di $ 38,47 miliardi di entrate per allora, e un margine CFFO del 5%, il flusso di cassa raggiungerà $ 1,9235 miliardi. Utilizzando un rendimento del flusso di cassa dell'8%, il valore di mercato vale $ 24 miliardi (cioè $ 1,9235 miliardi diviso per l'8%). Questo è il 54,6% in più rispetto al valore di mercato di $ 15,55 miliardi di oggi.

sirius xm stock comprare o vendere

Cosa fare con le azioni AAL?

Di conseguenza, nel 2022 le azioni AAL varranno il 54,6% in più rispetto a oggi o $ 38,25 per azione. O più specificamente, il titolo rifletterà questo prezzo in base a una stima anticipata del suo flusso di cassa operativo di fine anno 2022. Se l'azienda raggiungerà effettivamente questi livelli di CFFO entro la fine del 2022 potrebbe essere un altro problema.

Pertanto, il modo migliore per stimare il valore delle azioni AAL oggi è prendere una media del suo valore esistente di $ 27,88 per azione e il suo valore 2022 di $ 38,25. Ciò equivale a $ 33 per azione, che è anche del 33% al di sopra del prezzo odierno di $ 24,74.

Gli analisti si sono sempre sbagliati sul titolo. Quando ho scritto l'ultima volta sulle azioni AAL, la stima media intervistata da TipRanks.com era $ 10,20. Quello era un obiettivo di prezzo a termine di 12 mesi. Ovviamente, erano molto lontani poiché lo stock è ora a $ 24,74 sei mesi dopo.

Lo stesso vale oggi. La stima media a TipRanks.com a $ 20,50 , ovvero il 17% al di sotto del prezzo di oggi. Quindi forse non dipendono dalle stime degli analisti. Hanno sempre sbagliato.

Il mio modello semplicistico è probabilmente buono come qualsiasi altro da utilizzare per prevedere il prezzo delle azioni. Se ho ragione, gli investitori in azioni AAL possono ottenere un buon rendimento di oltre il 33% acquistando American Airlines.

Alla data di pubblicazione, Mark R. Hake non deteneva alcuna posizione in alcun titolo menzionato nell'articolo. Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle di chi scrive, soggetto a InvestorPlace.com Linee guida per la pubblicazione .

Mark Hake scrive di finanza personale su mrhake.medium.com e corre il Guida al valore del rendimento totale che puoi recensire Qui .

dovrei investire in nikola motors?