Gli analisti ora amano il carnevale mentre si avvicina l'inizio della crociera

Carnevale Corp. (NYSE: CCL ) sta iniziando a ricevere molto amore dagli analisti che vedono un brillante futuro per l'azienda. Questo nonostante il fatto che la crociera non sia ancora stata approvata dai Centers for Disease Control and Prevention (CDC) negli Stati Uniti. Tuttavia, questi analisti ora guardano da due a tre anni in futuro in termini di valutazione dello stock di CCL. Ciò significa che i loro obiettivi di prezzo sono molto più alti di prima.

azioni che pagano dividendi a gennaio aprile luglio e ottobre
Carnival (CCL) nave da crociera sull'acqua di fronte alla spiaggia con sedie

Fonte: Flickr





Ad esempio, recentemente analista UBS Robin Farley ha scritto in un rapporto il 18 maggio quel titolo CCL ora vale $ 42, rispetto al suo precedente obiettivo di $ 20. La base del suo ottimismo è questa: le prospettive a lungo termine sono migliorate con la diffusione dei vaccini. Ecco come ciò si traduce in un obiettivo di prezzo più elevato per le azioni CCL: di conseguenza, le nostre stime per il 2021 e il 2022 sono inferiori, ma le nostre stime per il 2023 sono più elevate.

In altre parole, sta ora proiettando al 2023 per valutare le azioni CCL. Vediamo di cosa sta parlando.



Previsioni per Carnival Corp

Se guardi Cerco Alfa la valutazione delle previsioni degli analisti per il titolo CCL, si prevede che le entrate aumenteranno drasticamente per l'anno conclusosi a novembre 2022. Si prevede che le entrate medie degli analisti saliranno a $ 18,24 miliardi nel 2022 da $ 3,58 miliardi nel 2021. Questo è oltre 5 volte il tasso nel 2021, il che implica un aumento di oltre il 400% nel prossimo anno.

Inoltre, le vendite per il 2024 sono ora considerate in aumento a 23,68 miliardi di dollari secondo le stime degli analisti come interrogato da Cerco Alfa . Ciò implica che le entrate aumenteranno di 5,61 volte nell'arco di poco più di tre anni.



Quindi non c'è da stupirsi che l'analista di UBS abbia aumentato il suo prezzo obiettivo. Ad esempio, con un valore di mercato di $ 33,83 miliardi alla chiusura del 4 giugno (con azioni CCL a $ 30,54), il multiplo del prezzo/vendite (P/S) per il 2023 è solo 1,43 volte. Ciò si vede dividendo il valore di mercato di 33,83 miliardi di dollari per la previsione del 2023 di 23,68 miliardi di dollari. Questo è un rapporto di valutazione molto economico.

Ecco cosa ne pensa l'analista. Con il suo obiettivo di $ 42, l'analista di UBS implica che il vero valore di mercato dovrebbe essere più alto del 37,5% (ovvero $ 42 / $ 30,54 – 1). Ciò implica che il rapporto P/S sarà 2 volte le vendite. Ciò si vede dividendo la capitalizzazione di mercato di destinazione più alta di 46,52 miliardi di dollari (33,83 miliardi di dollari x 137,5%) entro il 2023, prevedendo vendite di 23,68 miliardi di dollari.

Inoltre, questa probabilmente non è nemmeno una valutazione abbastanza alta, data la sua storia.

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Quanto vale il carnevale

Stella del mattino riferisce che negli ultimi cinque anni, compreso il calo delle vendite nel 2020, il titolo CCL ha avuto un rapporto P/S più elevato. Loro Il rapporto P/S medio quinquennale per CCL è 3.01 .

Applichiamo questo alla previsione attuale. Ad esempio, se usiamo 3 volte la previsione di vendita del novembre 2023 di $ 26,83 miliardi, le azioni Carnival dovrebbero avere un valore di mercato di $ 80,49 miliardi. Si tratta di 2,379 volte la capitalizzazione di mercato esistente di 33,83 miliardi di dollari, il che implica un potenziale guadagno del 138% nei prossimi due anni per il titolo CCL.

Ma non così velocemente. Dobbiamo tener conto di valore temporale del denaro e relativi usi alternativi del capitale. Ad esempio, la maggior parte degli investitori ha un ROI minimo del 10% per qualsiasi investimento effettuato. Questa è la media approssimativa a lungo termine del rendimento del mercato azionario.

Pertanto, con un tasso di sconto del 10% per i prossimi 2,5 anni fino a novembre 2023, dobbiamo scontare le entrate previste di Carnival per il 2023. Questo fattore di sconto è del 78,8%, quindi il valore attuale delle entrate di 26,83 miliardi di dollari è di 21,142 miliardi di dollari (cioè , 0,788 x $ 26,83 miliardi).

Successivamente, applichiamo il rapporto P/S medio di 3 volte (da Stella del mattino ). Ciò implica che l'obiettivo del valore attuale dovrebbe essere di 63,43 miliardi di dollari. Questo è dell'87,5% al ​​di sopra della capitalizzazione di mercato odierna di 33,83 miliardi di dollari. Pertanto, il valore delle azioni CCL è superiore dell'87,5% rispetto al prezzo odierno di $ 30,54 o $ 57,26 per azione.

Cosa fare con le azioni CCL?

Il prezzo obiettivo di UBS di $ 42 per azione non è alto come il mio obiettivo di prezzo di $ 57,26. Tuttavia, tienilo a mente. L'UBS prevede un aumento dei prezzi di 12 mesi del 37,5%, ma il mio prezzo target potrebbe richiedere fino a 2,5 anni o meno. Questi in realtà non sono così diversi.

Ad esempio, in 2 anni, un rendimento dell'87,5% corrisponde a un rendimento medio annuo del 36,9% su base composta ogni anno. Questo è abbastanza vicino al rendimento target a 12 mesi del 37,5% dell'analista UBS.

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Ad ogni modo, le prospettive per il titolo CCL sono abbastanza buone. Che tu abbia un ROI del 37,5% o del 36,9% è in qualche modo irrilevante.

Alla data di pubblicazione, Mark R. Hake non deteneva alcuna posizione in alcun titolo menzionato nell'articolo. Le opinioni espresse in questo articolo sono quelle di chi scrive, soggetto a InvestorPlace.com Linee guida per la pubblicazione .

Mark Hake scrive di finanza personale su mrhake.medium.com e corre il Guida al valore del rendimento totale che puoi recensire Qui .